国外方面，9月中旬以来好意思国经济数据有所回暖，9月CPI略超预期但中枢CPI中房租项不竭降温，软着陆预期升温，阛阓对好意思联储后续降息幅度的预期有所收窄，“软着陆下的降绝往来”或延续。

国内方面，9月通胀数据偏弱。政事局会议后阛阓风险偏好大幅波动，针对阛阓关注的增量财政计谋，财政部周末裸露五大方面稳增长一揽子要领，波及化债、尽头国债、专项债、援助等其他计谋，成心于踏实阛阓厚谊。

阛阓策略方面，债券方面，近期受风险钞票和欠债端资金流出变化等影响，债市收益率大幅颤动，信用利差显赫走阔。跟着上周风险钞票的调理后，上周后半周信用阛阓有所莽撞。9月通胀数据偏弱标明当下经济下行压力仍较大，基本面偏弱的时势仍对债市有复旧。短期来看，债市波动仍受股市厚谊影响，股债跷跷板效应仍显赫，上周末(10月12日)财政计谋虽未说起阛阓眷注的具体数字但表态偏积极，短期债市或处于颤动行情。中恒久来看，需密切关注改日公布的财政计谋的具膂力度若缘何及计谋是否着实带来基本面数据的改善。

A股方面，厚谊鼓动下前期行情有所超涨，近一周阛阓参预颤动整固行情。政事局会议定调下，阛阓风险偏好已解脱负面区间，计谋底和阛阓底或均已出现，后续阛阓的中枢矛盾在于后续计谋的力度和遵循。财政部积极的预期指引下，展望后续计谋或将迟缓落地，对后续行情保抓乐不雅，寻找结构性契机。结构方面，计谋发力下内需和成长有望收益，中期在经济上行的斜率明确前，保管对红利钞票的看好。行业上，推选非银、传媒、电子、食物饮料、轻工、医药、化工。后续关注计谋的推出和落地节律。

港股方面，好意思联储开启降息周期，重叠国内经济预期升沉，民众中资股资金面和厚谊共振，港股分子分母端均获益。

原油方面，好意思联储开启降息周期成心于短期油价反弹，中期取决于降息后经济动能规复情况以及大选后动力计谋取向。

黄金方面，从历史西宾来看，黄金短期可能受降息预期波动扰动bdsm 调教，但在降息周期中黄金广阔发达偏强；出于抗通胀、避险的运筹帷幄，疫后民众央行纷繁加大黄金储备，中恒久成心于金价。

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