本日(9月20日)10：08华为三折叠手机——华为Mate XT超卓大众行将开售。华为商城显现，预约东说念主数已达642万。

总结2019岁首代折叠屏刚刚量产的时辰，搭钮、OCA胶、面板、偏光片等要津零部件供应险些沿途依赖于日韩厂商。进入折叠屏行业之初，华为在无法采购国外屏幕的情况下，骁勇摄取了产线不够老练、不被外界看好的京东方OLED屏幕。五年后，由于华为折叠屏的热销，京东方OLED屏出货量大增，由此带来的营收及利润答复使得研发进入增多，期间不停老练后运转向其他安卓厂商供货，致使作念到了比韩国厂商更低的成本。

如今，在华为等国产厂商的骁勇尝试下，中国折叠屏手机销量的蕃昌增长捕鱼了国产供应链，如今在扫数折叠屏手机产业链措施当中，原土厂商基本完成了全系国产化替代。有媒体报说念称苹果将在2026年底推出折叠屏，险些可以预测的是，可折叠iPhone好像率也会深度拥抱来自中国的供应链厂商。

IDC近日发布论说称，中国厂商在折叠屏手机上积极进入和布局，估量以前中国折叠屏手机市集将会弥远占据人人40%摆布的市集份额。跟着搭钮、屏幕等关系期间的日渐完善，良品率获取普及，折叠屏手机的价钱有望不停下探。估量2024年中国折叠屏手机市集出货量约1068万台，同比增长52.4%。

值得肃肃的是，电子ETF(515260)方向指数(电子50指数)成份股——面板龙头京东方A、零部件龙头领益智造等公司，均为华为三折叠手机的制造作念出伏击孝敬。Wind数据显现，逼迫9月19日，电子ETF(515260)方向指数(电子50指数)中，京东方A权重占比6.89%，领益智造权重占比1.13%。

图：电子50指数前10大权重股

    

国泰君安默示，2024年是电子板块事迹回转年，行业内各个细分措施事迹同比均有昭着改善，行业合座事迹高增长。电子板块的事迹驱上路分主要包括：库存周期、AI改造、自主可控。

(1)本轮补库始于2023年二季度到三季度，挥霍电子手机、PC抓续了约3-4个季度的拉库存动作，平直带动关系元器件价钱缔造性高潮，以存储芯片为例价钱涨幅高达70%-80%，关系措施利润缔造昭着；

(2)AI改造方面国外投资强度高于国内，以英伟达为中枢的云侧AI成本开支投资估量将至少抓续2-3年，平直拉动关系产业链订单高增长；

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(3)中国大陆半导体老练工艺自主可控仍在加强，大陆老练制程Fab产能行使率昭着高于国外。

估量以前，上述事迹驱上路分中，补库周期正接近尾声，AI改造海表里抓续共振，半导体自主可控步入先进制程界限，关系配套计策抓续因循，行业健康进取发展可期。

布局器具上，电子ETF(515260)细腻追踪电子50指数，全面袒护AI芯片、挥霍电子、汽车电子、5G、云忖度等热点产业龙头公司，一键布局A股电子中枢财富。看好挥霍电子和半导体发展机遇的投资者，或可要点温雅。

    

注：电子ETF(515260)追踪的电子50指数近5个无缺年度的涨跌幅为：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。

风险指示：电子ETF(515260)被迫追踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股组成笔据该指数编制法则当令退换。文中指数成份股仅作展示，个股形态不手脚任何形态的投资冷漠，也不代表科罚东说念主旗下任何基金的抓仓信息和往来动向。基金科罚东说念主评估的该基金风险等第为R3-中风险，稳当均衡型(C3)及以上的投资者，稳当性匹配见解请以销售机构为准。任安在本文出现的信息(包括但不限于个股、驳倒、预测、图表、筹算、表面、任何形态的表述等)均只手脚参考，投资东说念主须对任何自主决定的投资举止崇拜。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何形态的投资冷漠，亦不合因使用本文本体所激发的平直或波折亏蚀负任何攀扯。基金投资有风险，基金的过往事迹并不代表其以前发达，基金科罚东说念主科罚的其他基金的事迹并不组成基金事迹发达的保证，基金投资须严慎。

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